Il Fondo Espero Conviene? Spiegato in 7 minuti

Il Fondo Espero è il fondo previdenziale complementare per i lavoratori pubblici e privati della scuola. Molti si chiedono: è conviene? Quale comparto scegliere? Spero di riuscire a chiarirvi le idee.

Conviene aprire un fondo previdenziale?

Per capire l’importanza della previdenza complementare è sufficiente sapere che le stime della Ragioneria dello Stato e della Covip indicano che nel 2040 la pensione scenderà a circa il 60% dell’ultimo reddito percepito. Per i lavoratori della scuola è disponibile Espero, un fondo pensione negoziale, istituito dai rappresentanti dei lavoratori e dei datori di lavoro. In generale, questi fondi offrono condizioni migliori dei PIP assicurativi e dei fondi aperti gestiti da assicurazioni, banche e SGR.

Vantaggi

Contribuzione

•  Individuale: è previsto un contributo minimo dell’1% della retribuzione lorda.
• Contribuzione del datore di lavoro: viene garantito un contributo aggiuntivo versato da parte del datore di lavoro (anche privato) dell’1% che può essere ottenuto solo con Espero.
• Il TFR per i dipendenti pubblici viene accantonato in un conto virtuale presso l’INPS, gli importi vengono rivalutati in base ai rendimenti del Fondo. Non aderendo la rivalutazione è pari all’1,5% all’anno più lo 0,75% dell’inflazione calcolata dall’ISTAT.

Gestione del Patrimonio e Sicurezza

• Il patrimonio è gestito da soggetti specializzati e professionali (es. Allianz) ed è separato proteggendo l’aderente dal rischio di fallimento. I versamenti sono depositati presso una banca che verifica che le operazioni non siano contrarie alla legge e allo statuto del fondo.
• I fondi d’investimento sono obbligati a rispettare delle norme di diversificazione degli investimenti (es. se ho 2 azioni e fallisce 1 ho perso il 50%, se ne ho 1.500 come Espero posso ridurre il rischio).
• Espero è vigilato dalla Covip (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione).

Spese di Gestione

Espero è un’associazione senza scopo di lucro, che non deve remunerare azionisti o reti distributive. Con oltre 100.000 aderenti e un patrimonio di 1.400 milioni di euro il fondo può applicare economie di scala e ha potere contrattuale per avere servizi a condizioni vantaggiose. Le spese di gestione e amministrazione sono paria 0,78% per il comparto crescita e a 0,98% per il comparto garanzia. Contro una media delle stesse categorie del 2,48% e del 2,21% per i fondi aperti (Dati Covip 2020).

Agevolazioni Fiscali

• I contributi sono versati sul lordo dello stipendio, ogni anno la tassazione si applica solo al rendimento ottenuto sul versato. Questa è pari al 20% (12,5% per titoli pubblici white list) al posto che il 26% applicato al di fuori dei fondi pensione.
• Raggiunti i requisiti pensionistici viene tassata solo la quota di capitale versata (non tassata in precedenza). La tassazione è pari a circa il 23% per i versamenti effettuati prima del 2018 e al 15% per i periodi successivi. A partire dal 15° anno di iscrizione al fondo, l’aliquota decresce dello 0,3% annuo, fino ad arrivare al 9%.
• Deducibilità fiscale, i contributi versati (individuale + datore + versamenti per soggetti fiscalmente a carico) entro il limite di 5.164,57 euro all’anno (10 milioni di lire) sono deducibili dal reddito complessivo. Viene esclusa la quota del TFR.

Liquidazione

La liquidazione della quota di contributi propri e del datore di lavoro avviene in 90 giorni, nei mesi successivi il TFR (circa 6 mesi). Al contrario, non aderendo ci vogliono da 1 a oltre 3 anni per ricevere la liquidazione dall’INPS. In questo caso, l’importo viene ottenuto in diverse rate a seconda dell’importo dovuto.

Vantaggi d’investimento

• Diversificazione (vedi sopra).
• Diversificazione temporale, viene investita una piccola somma mese dopo mese eliminando il rischio di comprare prima di un crollo e dando la possibilità di acquistare prima di un rialzo.
• Interesse composto: è un concetto molto importante, se investo una tantum 100 euro all’anno zero e ottengo il 3% annuo, dopo 30 anni non avrò 190 euro (3×30=90%) ma 242 euro circa il 27% in più.

Prestazioni Pensionistiche e Pre-pensionamento

Espero eroga pensioni complementari al sistema previdenziale pubblico al raggiungimento dei requisiti per la pensione di vecchiaia e per la pensione di anzianità.

L’aderente, per la restituzione del montante finale, può scegliere fra rendita, capitale fino al 50% o capitale 100% se la rendita di Espero è inferiore all’assegno sociale INPS. Le tipologie di rendite sono: vitalizia semplice, reversibile, certa per 5 o 10 anni e successivamente vitalizia, rendita con restituzione del capitale residuo e rendita con raddoppio dell’importo in caso di perdita dell’autosufficienza. Ulteriori dettagli qui.

Le prestazioni pre pensionistiche sono: anticipazione; riscatto anche per decesso prima del pensionamento; trasferimento e RITA (Rendita Integrativa Temporanea Anticipata). Per approfondire clicca qui.

Chi può aderire? Come?

1. Lavoratori della scuola pubblica statale a tempo indeterminato (anche part-time) e determinato se mancano almeno 3 mesi alla scadenza del contratto).
2. I lavoratori di scuole private, parificate e legalmente riconosciute e paritarie,
3. I dipendenti delle organizzazioni sindacali firmatarie dell’accordo istitutivo.
4. I soggetti fiscalmente a carico dei lavoratori aderenti a Espero.

L’adesione per i dipendenti pubblici avviene online tramite il portale NOIPA, nell’area personale fra i servizi self service trovate il link alla Previdenza Complementare. Una procedura guidata vi porterà a finalizzare l’adesione. NB: dovete procurarvi il PIN dispositivo tramite le segreterie del vostro istituto.

Per i dipendenti privati l’adesione deve partire su base volontaria tramite il sito www.fondoespero.it nell’apposita sezione. Sarà necessario scaricare e compilare i moduli. Dovrete consultare il datore di lavoro, che provvederà a inviare via PEC o raccomandata al Fondo Espero i documenti.

Crescita o Garanzia? I contro di Espero…

La scelta dei comparti non è vincolante e potete cambiare (switch) quando volete. La scelta dipende dalla vostra propensione al rischio e dal tempo per cui manterrete i soldi nel fondo. I comparti sono:

• Garanzia: caratterizzato dalla garanzia di capitale versato. Il portafoglio è suddiviso in 5% azioni e  95% obbligazioni risultando con un profilo di rischio basso. L’orizzonte temporale di investimento è minore ai 5 anni, infatti, l’obiettivo è mantenersi in linea con la rivalutazione del TFR.
• Crescita: caratterizzato per un profilo di rischio medio e un investimento più dinamico. Il portafoglio è suddiviso in 30% azioni e 70% obbligazioni. L’orizzonte temporale è maggiore ai 5 anni. L’obiettivo del comparto è superare del 2% l’inflazione.

La mia scelta sui fondi pensione è utilizzare il comparto più dinamico quando mancano molti anni alla pensione e spostarmi su quello più conservativo e stabile quando mancano pochi anni. Sottolineo che questo non è un consiglio di investimento, ma una mia idea in base alle mie esigenze.

Performance Espero

I due comparti hanno raggiunto gli obiettivi fissati, ossia superare l’inflazione di almeno il 2% per il comparto crescita (+2,78%) e mantenersi in linea con l’inflazione per il comparto garanzia (+0,22%). Dati Fondo Espero 30/04/09 – 30/04/20.

Nel grafico sottostante vengono mostrati i risultati ottenuti dai due comparti. I dati avvalorano la tesi per cui Crescita offre maggiori rendimenti nel lungo periodo rispetto a Garanzia. Tuttavia, nei giorni fra marzo 2020 e aprile 2020 il comparto Garanzia ha sopportato meglio l’ampio ribasso dei mercati grazie al suo rischio inferiore.

Le performance non tengono conto dei vantaggi offerti in termini di contributi del datore di lavoro e agevolazioni fiscali. Il confronto con altri fondi è difficile per il differente rischio assunto, i diversi vincoli di investimento (es. rating, investimento in paesi emergenti…) e la differente tipologia di previdenza complementare. Qui trovate le performance 2021.

Nel mio approfondimento trovate ulteriori dettagli. In breve, negli ultimi anni il comparto Garanzia è uno dei migliori fra i Fondi Negoziali, mentre il comparto Crescita è leggermente sopra la media. Nel caso di questo comparto dobbiamo sapere che è bilanciato. Questo significa che c’è un diverso mix di azioni e obbligazioni per ogni fondo rendendo difficile il confronto.

Il principale contro è che il comparto Crescita potrebbe non essere sufficientemente aggressivo per alcuni e per lo stesso motivo non ottenere rendimenti soddisfacenti. Mi piacerebbe ci fosse un comparto azionario con almeno il 60% di azioni, poiché osservando il mercato dei fondi pensione questa tipologia offre rendimenti superiori a Espero.

Conclusioni, il Fondo Espero conviene?

Si, per ogni lavoratore è consigliabile aprire una posizione previdenziale complementare, secondo me a qualsiasi età. L’impatto è ovviamente più accentuato se si comincia ad accumulare presto godendo del contributo del datore di lavoro, della deducibilità fiscale e dei bassi costi di gestione.

Per ulteriori approfondimenti vi consiglio i nostri articoli sulla previdenza complementare, i fondi pensione del pubblico impiego e l’ampio approfondimento sul Fondo Espero.

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